#10 패턴 분석 : 지속형- 삼각형 패턴

지속형 패턴은 기존의 추세가 잠시 보합 상태로 머무르고 있는 형태이다. 즉 단기 상승에 따른 호흡 조절 국면 내지 속도 조절 국면으로 이해하면 될 것이다. 따라서 지속형 패턴은 일종의 휴식 기간으로 해석된다. 기존의 추세는 지속형 패턴을 형성하고 나면, 다시 이전의 움직임과 같은 방향으로 움직이게 된다. 

 

시간에 있어서 반전형과 지속형은 다소 차이가 있다. 반전형은 일반적으로 주요 추세 변화를 동반하며 나타나기에 지속형보다는 다소 오랜 시간이 소요된다. 반면 지속형은 주기가 짧으며 보다 정확하게 단기 또는 중기 패턴으로 분류된다.

 

<삼각형 패턴>

 

삼각형 패턴은 대칭 삼각형, 상승 삼각형, 하락 삼각형 등 세 가지 형태가 있다. 삼각형 패턴은 1~3개월의 시간을 요하는 중기 패턴이다. 형성 기간이 1개월 미만인 경우는 깃대형과 같은 다른 패턴에 해당된다. 가끔은 장기 차트에 나타나기도 하지만 보통 일간 차트에서 주로 분석한다. 흔히 나타나지는 않지만 확산형 패턴도 삼각형 패턴의 하나로 볼 수 있다. 다이아몬드형의 경우 확산형과 대칭 삼각형의 결합으로 볼 수 있어 삼각형의 변형으로 간주된다.

 

<대칭 삼각형>

 

대칭 삼각형은 서로 만나는 두 개의 추세선을 가지고 있으며 위쪽 추세선은 하락하고 아래쪽 추세선은 상승하고 있다. 이 패턴의 높이를 나타내는 왼쪽의 수직선을 기준이라고 하고 두 선의 오른쪽 교점을 정점이라고 부른다.

 

대칭 삼각형은 서로 수렴하는 두 개의 추세선, 즉 하향하는 윗변과 상향하는 아랫변으로 이루어진다. 삼각형은 추세의 조정이 시작되는 점에서 시작된다. 삼각형 패턴이 형성되는 두 개의 추세선을 긋기 위해서는 최소한 고점 2개, 저점 2개가 있어야 하나 실제적으로는 3개의 고점과 3개의 저점으로 이루어지는 것이 일반적이다.

 

대칭 삼각형은 처음의 고점보다는 다음 고점이 낮고, 처음의 저점보다는 다음 저점이 높아지면서 점점 수렴되어 가격의 변동폭이 갈수록 줄어들게 된다. 이러한 모양 때문에 코일형이라고 부르기도 한다.

 

대칭 삼각형에서 보듯이 직전의 추세는 상승 추세이다. 만약 직전 추세가 하락 추세였다면 대칭 삼각형 완성 후에는 하락 추세가 지속될 것이다. 대칭 삼각형 패턴은 가격이 삼각형의 한 변을 돌파할 때 완성되는데 대칭 삼격형이 완성된 이후 가격은 이전의 추세대로 진행되어간다.

 

가격의 움직임과 대칭 삼각형 패턴의 진행 시간 사이에는 흥미로운 관계가 있다. 일반적으로 가격이 삼각형의 시작점부터 두 추세선이 만나는 끝점 사이에서 돌파되어 원래의 추세로 복귀한다. 다시 말해 패턴의 형태를 통해 돌파 시점을 예상할 수 있는 것이다. 

 

추세가 돌파되는 경우 돌파된 추세선은 지지선이나 저항선이 되며 추세선이 만나는 끝점도 돌파 후 중요한 지지선이나 저항선 역할을 하게 된다. 특히 상승 추세에서 대칭 삼각형의 경우 거짓 약세 신호가 나타나기도 한다. 이럴 경우 2~3일간 많은 거래를 수반하며 위쪽 추세선을 하향 돌파한 후 급반등하여 상승 추세로 전환된다. 이러한 현상은 일반적으로 두 추세선의 끝점 부근에서 발생한다.

 

삼각형의 가격폭이 줄어들수록 전체적으로 거래량도 감소한다. 패턴이 진행되면서 거래량이 감소하는 현상은 지속형 패턴의 공통적인 현상인데 패턴이 완성되는 시점인 추세선의 돌파가 이루어지면 거래량은 현저히 늘어난다. 이후 가격 움직임에 따른 거래는 가격의 변화와 추세 방향에 따라 차이를 보이게 된다.

 

가격이 추세 돌파 이후 일시적인 되돌림 현상이 나타날 때에는 다시 거래가 감소하고 가격이 추세에 따라 움직이게 될 때 거래량은 증가하게 된다. 또한 패턴 내에서는 가격 움직임이 추세 방향일 때 거래는 증가하고 추세 반대 방향일 때 거래는 감소한다.

 

대칭 삼각형에서 가격 목표치를 설정하는 방법은 두 가지가 있다. 머리어깨형과 마찬가지로 대칭 삼각형의 높이를 측정하여 돌파점 또는 패턴의 끝점에서 그 높이만큼 돌파 방향으로 변동하는 방법이다. 또 하나의 방법은 패턴의 시작점에서 아랫변의 추세선과 평행하게 추세선을 그리는 방법이다. 이렇게 그리면 일련의 추세대가 형성되는데 이 추세대 외곽선이 가격 목표치가 된다.

 

대칭 삼각형 이후 가격이 상승할지 하락할지는 패턴 자체가 정보를 제공하지는 못한다. 원칙적으로는 패턴 전에는 추세가 지속되는 것이라고 할 수 있지만 사실 대칭 삼각형 이후 추세가 전환되는 경우도 있는 것이 사실이다. 즉 예외 없는 법칙이 없고 항상 예외성이 존재한다는 것이다. 따라서 대칭 삼각형 패턴에서 가격이 윗변, 아랫변의 어느 쪽으로 돌파되느냐에 따라 이후 추세가 결정된다.

 

<상승 삼각형과 하락 삼각형>

 

상승 삼각형과 하락 삼각형은 대칭 삼각형의 변형이다 .추세선이 하나는 수평이고 다른 하나가 상향 또는 하향한다는 점을 제외하면 댗이 삼각형과 거의 유사한 형태를 나타낸다. 상승 삼각형 패턴은 가격의 조검들이 수평을 이루면서 주요 저항선으로 작용한다. 반면 저점들을 이은 지지선은 우상향의 형태로 나타나 삼각형 패턴을 이루게 된다. 상승 삼각형 패턴은 지속형 패턴이므로 일반적으로 상승 추세의 중간에 나타난다. 또한 앞으로 추세의 상승 분위기가 이어질 것을 예고하는 신호로 해석된다.

 

하락 삼각형 패턴은 아래쪽의 지지선이 완전히 돌파되는 순간에 완성되며 또한 지지선이 돌파된 이후에 뒤늦은 매입세력의 출현으로 가격이 다시 지지선 위쪽으로 움직이고자 하는 회복 움직임, 즉 되롤림 현상이 나타나는 경우도 있다.

 

상승 삼각형은 윗변이 수평인 추세선을 보이고 아랫변이 상승 추세선을 보여 매도세보다 매수세가 적극적임을 나타내고 있다. 반면 하락 삼각형은 그 반대로 윗변이 하락 추세선을 보이고 아랫변이 수평이어서 매도세가 적극적임을 나타낸다. 따라서 상승 삼각형은 강세 패턴이고 하락 삼각형은 약세 패턴이라고 말할 수 있다.

 

거래량 추이 역시 대칭 삼각형과 마찬가지로 패턴이 전개됨에 따라 전체적으로 거래가 체감하고 추세 돌파 시 증가하게된다. 상승 삼각형에서는 가격 상승 시 거래량이 증가하고 가격 하락 시 거래량이 감소하게 되면 하락 삼각형에서는 가격 사승 시 거래량이 감소하고 가격 하락 시 겨래량이 증가하는 모습을 보인다. 상승 삼각형은 수평인 윗변을, 하락 삼각형은 수평인 아랫변을 돌파할 때 패턴이 완성된다. 이러한 돌파가 생길 때 거래량은 현저히 증가하게 된다.

 

<확산형 패턴>

 

이 가격 패턴은 삼각형의 특이한 변종으로서 발생 빈도는 매우 드물다. 실제로 이것은 역삼각형 또는 후방삼각형이다. 이 패턴의 특징은 추세선이 수렴하지 않고 시간이 지나면서 확산되는 형태이다. 일반적인 형태는 3개의고점과 2개의 저점으로 형성되어 때로는 5점 전환 패턴이라고도 한ㄷ. 이 패턴은 시장의 투자심리가 이상스러울 정도로 불안정한 상태일 때 나타나는 형태로 천장 국면에서 주로 나타난다. 따라서 확산 패턴은 약세 패턴이다. 따라서 이 패턴을 추세로 파악해볼 때 거짓 신호를 반복적으로 타내는 셈이다.

 

가격이 전고점이나 전저점을 돌파하는 양상이 반복되며 또 그때마다 거래량 또한 증가하므로 추세로 볼 때 상승 또는 하락 추세 전환으로 보아야 하기 때문이다. 이 패턴은 세 번째 고점이 형성되고 반락하여 두 번째 저점을 하향 돌파할 때 완성되며 이 하향 돌파는 약세 전환 신호이다.

 

다른 삼각형에서는 가격 변동폭이 적어짐에 따라 거래량이 감소하는 경향이 있지만 확장형 패턴에서는 가격 변동폭이 커짐에 따라 거래량이 증가하는 현상이 나타난다. 이 상황은 통제되지 않은 매우 감정적인 시장임을 암시한다. 또한 대단히 많은 투자자들의 참여를 나타내기 때무에 주로 시장의 천장에서 나타난다. 따라서 확장형은 일반적으로 약세이다. 이 패턴은 주로 상승장이 끝날 무렵에 주로 나타난다.

 

<다이아몬드형>

 

다이아몬드형은 가격이 확산한 후 수렴하는 형태의 패턴으로 그 모양이 다이아몬드와 흡사한 데서 유래하였다. 이는 드물게 나타나는 패턴으로 천장 국면에서 종종 나타나므로 지속 패턴이라기보다는 오히려 전환 패턴이라 할 수 있다.

 

다이아몬드형은 확산형과 대칭 삼각형이 결합된 것으로 볼 수 있다. 따라서 패턴의 성질도 전반부에서는 가격 변동의 확대에 따라 거래량도 확대되고 후반부에서는 가격 변동폭의 축소에 따라 거래량이 감소하는 경향을 갖는다.

 

다이아몬드형은 후반부에 상승 추세선이 하향 돌파된 시점에서 패턴으로서 완성되며, 하향 돌파 시 거래량은 증가한다. 가격 목표치는 패턴의 높이만큼 돌파시점에서 변동되는 것으로 계산한다. 하향 돌파 이후 돌파된 추세선까지의 반등 양상은 다른 패턴과 유사하게 나타난다.